Leasing financiero vs préstamo: cuál conviene a tu empresa

Leasing o préstamo: cuál conviene a tu empresa

La respuesta rápida: elige leasing si quieres financiar el 100% del activo, no descapitalizarte y aprovechar la depreciación acelerada; elige préstamo si necesitas la propiedad inmediata del bien o si el costo financiero total te sale menor. Ambos te permiten adquirir el activo, pero cambian la propiedad, las garantías, los impuestos y el flujo de caja.

El leasing financiero (arrendamiento financiero, D.Leg. 299) es un contrato por el que una entidad compra el activo y te lo arrienda con opción de compra al final por un valor residual. El préstamo te da el dinero y tú compras el bien, que queda a tu nombre desde el día uno. Veamos cada uno en detalle para que decidas con números, no por intuición.

Qué es el leasing financiero

En el arrendamiento financiero (D.Leg. 299), una entidad financiera compra el activo que tu empresa necesita (maquinaria, vehículo, inmueble) y te lo entrega en arrendamiento. Pagas cuotas periódicas durante un plazo y, al final, tienes la opción de comprarlo por un valor residual pactado desde el inicio. Suele financiar el 100% del bien, sin cuota inicial, lo que preserva tu capital de trabajo.

Qué es un préstamo para comprar el activo

El banco te entrega el dinero y tú compras el bien directamente, que entra a tu patrimonio desde el primer día. Normalmente dejas el activo en garantía (hipoteca o garantía mobiliaria) y devuelves el préstamo con intereses. La propiedad inmediata es su gran ventaja: el bien es tuyo, lo puedes revender, modificar o dar en garantía a otra operación. Si el respaldo es un inmueble, la garantía suele formalizarse con una minuta de constitución de hipoteca.

Comparación cabeza a cabeza

La ventaja tributaria del leasing

El leasing permite depreciar el activo de forma acelerada durante el plazo del contrato (según el mínimo legal por tipo de bien), lo que reduce la base imponible del impuesto a la renta más rápido que la depreciación ordinaria. Además, las cuotas son deducibles. Esta combinación es una de las razones por las que muchas empresas prefieren el leasing para bienes de capital: adelantan el escudo fiscal. En el préstamo, en cambio, solo deduces los intereses y el bien se deprecia al ritmo normal.

Un ejemplo práctico para decidir

Imagina que tu empresa necesita una máquina de S/ 120,000. Con un préstamo, quizás el banco te pida una cuota inicial (por ejemplo, 20%: S/ 24,000) y financie el resto; la máquina es tuya desde el día uno, la puedes revender o dar en garantía, y deduces los intereses. Con un leasing, la entidad compra la máquina, la financia al 100% sin inicial, tú pagas cuotas y al final la compras por un valor residual; mientras tanto, deprecias el activo de forma acelerada y deduces las cuotas.

¿Cuál gana? Depende de tus prioridades:

• Si te falta liquidez para la inicial y quieres el escudo fiscal cuanto antes, el leasing suele convenir.
• Si el bien se revaloriza o quieres disponer de él libremente, el préstamo te da esa flexibilidad.

La recomendación es siempre la misma: pide a ambas entidades el costo total de la operación (no solo la cuota) y compara. A veces una tasa aparentemente baja esconde comisiones que la vuelven más cara que la alternativa. Decide con la cifra final en la mano, no con la publicidad.

Y no olvides el factor contable y de imagen: en el leasing, el activo y la deuda se reflejan de una forma que muchas empresas valoran para sus ratios financieros, mientras que en el préstamo la propiedad inmediata puede facilitar futuras operaciones de crédito usando ese bien como respaldo. Conversa el caso con tu contador antes de firmar, porque el impacto tributario y contable a veces inclina la balanza más que la propia tasa.

Cuándo elegir cada uno y cómo formalizarlo

Resumamos con criterios prácticos:

• Leasing si: quieres cuidar la caja, aprovechar la depreciación acelerada, financiar el 100% y renovar equipos con frecuencia.
• Préstamo si: necesitas ser dueño ya, el bien se aprecia (como un inmueble), o conseguiste una tasa total menor.

Formaliza la operación con un contrato de leasing financiero o, para equipos que no piensas comprar, un leasing operativo. Si buscas otras vías de financiamiento empresarial, revisa cómo funciona la emisión de obligaciones y bonos o el fideicomiso.